HOME
MENU
email
facebook
youtube
封面故事
專題報導
熟齡人生
名醫觀點
財經風向
卓越教育
資訊安全專題報導
SNQ國家品質標章
國際醫療專題報導
水資源報導
六都系列報導
選戰風雲錄
前進朝鮮
前進江西
卓越五星月餅大評比
卓越室內設計管理大賞
學不會的教訓-奈米的反噬
產業時事
科技風雲
房市議題
產業亮點
國際視野
卓越趨勢
金融趨勢
Life Style
品生活
健康
音樂世界
藝文天地
美饌人生
編輯精選
火線議題
熱門話題
卓越論壇
專題報導
兩岸聚焦
人物專訪
創新創業
臺韓快訊
卓越女性
法律講堂
特別企劃
卓越快訊
各期目錄
封面故事
專題報導
熟齡人生
名醫觀點
財經風向
卓越教育
資訊安全專題報導
SNQ國家品質標章
國際醫療專題報導
水資源報導
六都系列報導
選戰風雲錄
前進朝鮮
前進江西
卓越五星月餅大評比
卓越室內設計管理大賞
學不會的教訓-奈米的反噬
產業時事
科技風雲
房市議題
產業亮點
國際視野
卓越趨勢
金融趨勢
編輯精選
火線議題
熱門話題
卓越論壇
專題報導
兩岸聚焦
人物專訪
創新創業
臺韓快訊
卓越女性
法律講堂
Life Style
品生活
健康
音樂世界
藝文天地
美饌人生
影音報導
專欄作家
特別企劃
卓越快訊
卓越學院
卓越保險
各期目錄
關於我們
集團簡介
關於卓越雜誌
版權聲明
讀者服務
聯絡我們
廣告刊登
雜誌廣告
數位廣告
MENU
搜尋頁面
搜尋結果:日韓
搜尋頁面
美中日韓混戰誰受益?
全球煙硝味四起
文:
葉怡君
2019-09-09
401期
國際
經濟
趨勢
科技
貿易戰
中美
日韓
臺灣
供應鏈
香港「反送中」事件越演越烈,大陸不但面臨內憂,更要應付外患,美中貿易戰還沒結束,日韓雙方煙硝味四起,似有與美中貿易互別苗頭的味道,美國、大陸及日本做為世界前三大經濟體,上位者的所有決策動見觀瞻,牽扯著全球經濟脈動。美中貿易早已成為長期抗戰,雙方無解的戰爭,造成全球經濟下滑,股市劇烈動盪,成為最無辜的受害者,如今日韓兩國,在新仇加上舊恨下另闢戰場,全球籠罩在四國混戰下,對經濟又將造成多大傷害?
日韓貿易成因不同
韓國經濟雪上加霜
台經院企業發展研究及景氣預測中心主任孫明德指出,美中貿易戰與日韓貿易戰的成因大不相同,美國對大陸加徵關稅,全因長期以來,美國對大陸存在著大幅度的「貿易逆差」;不過,反觀日本對韓國則為「貿易順差」,因此,日本並非解決赤字問題才向韓國宣戰,而是希望雙方透過貿易手段,解決政治爭端,預估日韓貿易不會像美中貿易一樣成為長期抗戰。
八月二十八日,日本將韓國從出口貿易優惠待遇的「白色名單」上剔除,使得韓國自日本進口的半導體原料,審核時間拉長,對此,韓國也予以反擊,也將日本從信任夥伴的「白名單」中除名。
即便雙方你來我往,互不退讓,但日本握有絕大比重的半導體原料,對以半導體出口為主的韓國造成重大傷害。事實上,半導體一直以來都是韓國的重點產業,在智慧手機及物聯網的帶動下,近十年成長四‧二倍,占出口總額的二十%。
受美中貿易影響,二○一八年下半年韓國半導體出口急遽衰退,年減三十%,韓國政府更於一九年七月,更將經濟成長預測自去年十二月的二.六到二.七%,下調至二.四到二.五%,創下七年來最低表現,日本此舉,無疑讓沒有談判籌碼的韓國更加雪上加霜。
企業發展研究中心主任孫明德。(圖/孫明德提供)
臺灣難從日韓貿易中受惠
掐住韓國咽喉,日本對半導體的三項關鍵原料包含「光阻劑」、「氟化聚醯亞胺」與「蝕刻矽晶圓的高純度氟化氫」加強管制,雖然媒體大篇幅報導,臺灣半導體有機會藉此獲得轉單效益,但實則不然。受益有限原因除沒有原料外,臺灣的半導體大廠台積電(2330)所做的半導體為Logic IC(邏輯積體電路),與韓國的DRAM(記憶體)及NAND Flash(快閃記憶體)完全不同。
孫明德以光碟片簡單解釋其中差異,台積電的半導體就像是已經有內容的光碟片,買下後便可以使用,但韓國做的半導體則是統一規格,標準化生產,兩種半導體完全不同各領風騷,此外臺灣記憶體及快閃記憶體的產量不大,因此難有轉單效益。
日韓貿易韓方吃虧,有鑑於此,韓國也正積極希望能夠分散採購來源,以減少對日本的依賴,占有全球六十%氟化氫的原礦螢石的大陸,便能因此坐收漁翁之利,此外,近十年來,韓國也將鋰電池的主要成分石墨,轉向大陸進口,將原本自日本高達九十%的進口比率,降至十二%,並提高自大陸進口比率,從八.九%調升至七十九.八%,不過原物料的金額原本也就不大,因此大陸受惠程度有限。
除找尋第二來源外,韓國正積極推動導體設備及材料國有化的腳步,規劃二○二二年,韓國境內生產製造裝置的占比,將從二十%提升至三十%,此外,雖然半導體材料僅占製造成本的一小部分,但不想再被日本抓住小辮子,因此,當地政府規劃以每年一兆韓元(約八.七億美元)的預算,協助半導體材料開發。
隨著貿易戰越打越兇,孫明德認為,相較於美中貿易,美國對華為採取激烈的停工斷料手段,日本並非全然對韓國斷料,只是藉著嚴格的審查條件,延長出口時間,眼看「二○二○東京奧運」在即,顯見日本並不想要玉石俱焚,孫明德指出,假設真的貿然斷料,導致半導體缺貨,將對全球經濟造成嚴重傷害。
「供應鏈自主化」新趨勢
即將展開
回到美中貿易,依舊是美國急跳腳,大陸冷處理的概念,面對美國總統川普不斷放話,大陸以拖待變的作法也是一絕,雙方雖然不斷提及展開對話,但又上演相同劇碼,談判陷入僵局,美國大選在即,川普騎虎難下,只好硬著頭皮將關稅課好課滿。
美國的課稅項目、日期反覆無常,根據美國貿易代表署指出,原九月一日將課徵十%額外關稅的三千億美元清單中,對美商及消費者影響甚大的商品,全部延後至十二月十五日課稅,對中殺傷力大幅減低。
孫明德從清單上分析,美國第四波關稅清單當中的前十大商品,當中以美國品牌為主的筆電及行動電話,於大陸生產比重高,金額占比大,課稅對美商及消費者極為不利,因此不適合做為提前課稅商品;另外,雨傘、拐杖、電視遊戲機、電腦用螢幕及玩具等,於大陸生產比重高不易取代,對消費者同樣不利,因而暫時逃過一劫;至於數位相機、彩色電視、鞋類及衣服等大陸貨占美國進口的比率較低,因而未被延後課稅。
八月二十三日,大陸「國務院關稅稅則委員會」無預警出招,宣布自九月一日、十二月十五日起,對美七五○億美元商品加徵關稅,讓總加徵金額達一千一百億美元,占自美國進口七十%。
對此,川普立刻做出反擊,要求美商撤出大陸,並宣布將原本針對大陸已課徵的兩千五百億商品再加碼,十月一日關稅自二十五%提升至三十%,原本預計於九月一日及十二月十五日課徵關稅商品,自十%提高至十五%。
孫明德指出,美中雙方互相傷害,幾乎已將進口商品關稅「加滿」,雙方靠「提高稅率」對商品競爭力影響,已不如首次課徵來得大,觀察重點是雙方在「時機點的選擇」上。中方選在週五傍晚宣布,不致立即影響自身金融市場,並在開盤前對美股造成壓力,與川普五月初作法類似;而美方挑選十月一日大陸國慶日加徵關稅,時機點選擇頗有深意。
當全球經濟大受美中貿易影響衰退下,就貿易數據分析,唯有墨西哥、南韓、臺灣、菲律賓及越南等五個國家,是這波貿易糾紛下的前五大受惠市場,臺灣更因臺商回流及轉單效益所賜,於主計總處公布第二季經濟成長率,繳出二.四一%的成績,超越香港的○.六%、南韓的二.一%及新加坡的○.一%,位居亞洲四小龍之首。
目前各界期待聯準會能作出更寬鬆的聲明決策來激勵市場,但觀察全球及主要國家採購經理人指數(PMI),經濟下滑似乎已經難避免,未來幾個月隨著關稅陸續開徵及加徵,企業營運及進出貨決策也將面臨更多挑戰。
面對美中日韓四國混戰,孫明德認為長期來看,貿易原本建立在互信的基礎上,全球供應鏈過去分工合作,但現在轉變成互相不信任,未來各國朝向「供應鏈自主化」的新趨勢也即將展開。
日本最好「見好就收」
長期觀察科技產業微驅科技總經理吳金榮則認為,日韓貿易短期來看,臺灣半導體業能受惠,南亞科(2408)、華邦電(2344)等DRAM廠訂單可能會增加,三星晶圓代工的氣勢會稍受挫;中、長期影響則得視日本禁止出口的程度,韓國被日本從白名單除名並不可怕,臺灣就不是在日本的白名單之內,照樣能取得日本原材料。
臺灣半導體僅能獲得短期的好處,因為我們在DRAM、NAND Flash方面市佔率很低,因此無法直接受惠,但若是記憶體嚴重缺貨,則將劇烈影響臺灣PC及各種電子產品的出貨。
目前韓國可說是完全沒有籌碼,重要關鍵元件被日本掌握,目前又沒有替代供應商,只有挨打的份。不過若是影響DRAM及NAND Flash出貨造成全球供應鏈大亂,日本會蒙受重大損失,全球經濟將會大受到打擊,因此「見好就收」會是日本最佳策略。
總結
分析日韓之戰與美中貿易完全不同,沒有相似之處。日本對韓國享有高額順差,發生衝突主要是政治因素,美中主要是美國對大陸有巨額逆差,以關稅為武器逼大陸讓步。然而,貿易戰的結果一定是兩敗俱傷,拖累全球,若再不解決,「負面效應」應該很快就會逐漸浮出檯面。
回列表頁
卓越雜誌